證券之星消息，近期眾捷汽車(chē)（301560）發(fā)布2024年年度財(cái)務(wù)，中的管理層討論與分析如下：

　　公司主要從事汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器、汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)等汽車(chē)零部件。公司生產(chǎn)的汽車(chē)零部件產(chǎn)品以鋁合金制品為主，具有較強(qiáng)的輕量化優(yōu)勢(shì)，高度契合汽車(chē)輕量化發(fā)展趨勢(shì)，符合全球綠色低碳轉(zhuǎn)型的大方向。

　　公司深耕汽車(chē)熱管理系統(tǒng)零部件生產(chǎn)制造領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，已經(jīng)積累起豐富、專業(yè)的熱管理系統(tǒng)零部件研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)，具有較強(qiáng)的汽車(chē)精密零部件整體配套方案設(shè)計(jì)、協(xié)同開(kāi)發(fā)、工裝設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力，在行業(yè)內(nèi)擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司產(chǎn)品型號(hào)齊全，目前已擁有3,000余種型號(hào)零部件產(chǎn)品，年出貨量達(dá)1億余件。除中國(guó)總部外，公司在北美、歐洲設(shè)立了制造基地和銷(xiāo)售公司，業(yè)務(wù)覆蓋全球主要汽車(chē)市場(chǎng)，為包括、摩丁、翰昂、馬瑞利、法雷奧、康迪泰克等知名的大型跨國(guó)一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商提供全球化專業(yè)服務(wù)，產(chǎn)品主要運(yùn)用于中高端整車(chē)品牌，包括奔馳、寶馬、奧迪、保時(shí)捷、大眾、法拉利、瑪莎拉蒂、菲亞特、雷諾、福特、通用、克萊斯勒、沃爾沃、捷豹、路虎、豐田、本田、日產(chǎn)、現(xiàn)代、吉利等全球主流汽車(chē)品牌。除上述傳統(tǒng)汽車(chē)品牌外，公司產(chǎn)品下游亦已覆蓋特斯拉、比亞迪、Canoo（美國(guó)）、Rivian（美國(guó)）、Lucid（美國(guó)）、智己、BrightDrop（通用旗下電動(dòng)汽車(chē)品牌）等一系列知名或新興電動(dòng)汽車(chē)品牌。除特斯拉、比亞迪外，公司對(duì)前述知名或新興電動(dòng)汽車(chē)品牌期內(nèi)的收入及截至期末已定點(diǎn)項(xiàng)目未來(lái)三年（2025-2027年）預(yù)計(jì)訂單金額占比均小于1%。同時(shí)，公司也積極拓展國(guó)內(nèi)新能源整車(chē)市場(chǎng)，公司已經(jīng)與全球新能源汽車(chē)龍頭特斯拉、比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、上汽集團(tuán)等建立了直接的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，已獲得長(zhǎng)城汽車(chē)、比亞迪、上汽集團(tuán)的相關(guān)項(xiàng)目定點(diǎn)函且部分產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段，公司2024年對(duì)全球新能源汽車(chē)龍頭企業(yè)比亞迪的收入實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)達(dá)到1,363.39萬(wàn)元，截至期末，公司對(duì)比亞迪的在手項(xiàng)目定點(diǎn)函預(yù)計(jì)年量達(dá)到8,048.11萬(wàn)元，產(chǎn)品種類除了電池冷卻器零部件的法蘭、硬管、底板、組裝件等，還包括動(dòng)力電池系統(tǒng)繼電器的連接件。隨著業(yè)務(wù)合作的深入及新項(xiàng)目新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)將逐漸提高。

　　作為統(tǒng)籌熱量與發(fā)動(dòng)機(jī)及整車(chē)之間關(guān)系的核心系統(tǒng)，熱管理系統(tǒng)工作性能的優(yōu)劣直接影響汽車(chē)的整體性能。而新能源汽車(chē)的發(fā)展，對(duì)于汽車(chē)熱管理系統(tǒng)是一場(chǎng)大的變革，汽車(chē)熱管理系統(tǒng)變得更加復(fù)雜，對(duì)于整車(chē)的重要性愈加提升。在新能源汽車(chē)逐漸替代傳統(tǒng)燃油車(chē)的全球性趨勢(shì)下，公司聚焦汽車(chē)節(jié)能環(huán)保、新能源方向，將主營(yíng)業(yè)務(wù)與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度融合，期內(nèi)新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)品形成的銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例呈逐年提升趨勢(shì)，分別為29.16%、33.57%和37.41%，根據(jù)公司在手項(xiàng)目定點(diǎn)函情況，若相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)未來(lái)3年新能源汽車(chē)領(lǐng)域的銷(xiāo)售占比將進(jìn)一步提高。

　　公司的主要產(chǎn)品包括汽車(chē)空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器、汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)等汽車(chē)零部件。其中，空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)零部件包括汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)中的法蘭、硬管、儲(chǔ)液罐、組裝件、連接件、支架等產(chǎn)品，主要應(yīng)用在蒸發(fā)器、散熱器、冷凝器、加熱芯體、管路等領(lǐng)域；油冷器零部件包括汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)油冷器中的底板、法蘭、進(jìn)出水管、組裝件、連接件等產(chǎn)品；熱泵系統(tǒng)零部件主要為新能源汽車(chē)熱泵系統(tǒng)中的閥體及其部件；電池冷卻器零部件包括新能源汽車(chē)電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)冷卻器中的法蘭、進(jìn)出水管、連接件、支架等產(chǎn)品；發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)零部件主要為汽車(chē)進(jìn)氣系統(tǒng)中的節(jié)氣門(mén)軸；其他汽車(chē)零部件主要包括車(chē)燈中的分光片以及眾捷巴塞羅那生產(chǎn)和銷(xiāo)售的沖壓套件等。

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器、汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)等汽車(chē)零部件。期內(nèi)，公司主要通過(guò)向、摩丁、翰昂、馬瑞利、法雷奧、康迪泰克等大型跨國(guó)一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商銷(xiāo)售產(chǎn)品獲得收入。公司憑借在產(chǎn)品質(zhì)量、交付能力和響應(yīng)速度等方面的優(yōu)勢(shì)持續(xù)維護(hù)和開(kāi)拓客戶及項(xiàng)目資源，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，并通過(guò)技術(shù)工藝創(chuàng)新、智能化生產(chǎn)制造和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理降低生產(chǎn)成本，從而不斷提升公司的盈利水平。

　　公司采用“以產(chǎn)定購(gòu)”的采購(gòu)模式。公司供應(yīng)鏈部負(fù)責(zé)組織相關(guān)部門(mén)對(duì)供應(yīng)商準(zhǔn)入審核、采購(gòu)合同及訂單簽訂、交付等過(guò)程進(jìn)行跟蹤并辦理貨款結(jié)算；計(jì)劃組負(fù)責(zé)采購(gòu)計(jì)劃管控和批量生產(chǎn)物資采購(gòu)；質(zhì)量部負(fù)責(zé)批量生產(chǎn)物資和外協(xié)加工服務(wù)采購(gòu)的質(zhì)量監(jiān)控和管理并協(xié)助開(kāi)展供應(yīng)商評(píng)價(jià)工作。公司采購(gòu)內(nèi)容主要包括鋁型材等金屬原材料，機(jī)加工件等半成品，刀具、夾具、檢具、模具等工裝，油料、包裝材料等其他輔材，外協(xié)加工服務(wù)等。

　　為規(guī)范采購(gòu)流程和保證采購(gòu)質(zhì)量，公司根據(jù)IATF16949標(biāo)準(zhǔn)建立了《采購(gòu)與付款》等內(nèi)控制度并嚴(yán)格執(zhí)行。公司供應(yīng)鏈部基于采購(gòu)需求，篩選合格供應(yīng)商，主導(dǎo)詢價(jià)、比價(jià)、合同談判等工作，并跟蹤到貨和驗(yàn)收入庫(kù)情況。公司在尋找目標(biāo)原材料廠家和外協(xié)商時(shí)，對(duì)供應(yīng)商的選擇主要從技術(shù)研發(fā)、質(zhì)量保證、設(shè)備生產(chǎn)、成本控制等多方面進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估完成后進(jìn)入供應(yīng)商現(xiàn)場(chǎng)審核，在通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地審核后列入合格供應(yīng)商名錄，并與合格供應(yīng)商簽訂采購(gòu)框架協(xié)議。供應(yīng)鏈部定期組織質(zhì)量部、計(jì)劃組或使用部門(mén)對(duì)供應(yīng)商按照質(zhì)量狀況、交付情況、服務(wù)質(zhì)量、價(jià)格等維度進(jìn)行評(píng)價(jià)，并基于評(píng)價(jià)結(jié)果和供應(yīng)商整改情況更新合格供應(yīng)商名錄。

　　公司計(jì)劃組根據(jù)出貨需求、生產(chǎn)計(jì)劃并結(jié)合庫(kù)存情況提出批量生產(chǎn)物資和外協(xié)加工服務(wù)的采購(gòu)需求，經(jīng)相關(guān)負(fù)責(zé)人、分管領(lǐng)導(dǎo)審批后執(zhí)行具體采購(gòu)；對(duì)于生產(chǎn)用緊急物資一次性采購(gòu)和其他物資采購(gòu)，由需求部門(mén)提出采購(gòu)需求，經(jīng)相關(guān)負(fù)責(zé)人、分管領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)部等審批后，由供應(yīng)鏈部安排具體采購(gòu)工作。采購(gòu)物資到貨后，由倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)辦理驗(yàn)收入庫(kù)手續(xù)；對(duì)于無(wú)需辦理入庫(kù)手續(xù)的技術(shù)、勞務(wù)和服務(wù)等的采購(gòu)，由需求部門(mén)對(duì)交付結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)收管理。

　　公司產(chǎn)品具有多品種、非標(biāo)準(zhǔn)、定制化的特點(diǎn)，主要采取“以銷(xiāo)定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式。通常情況下，公司主要客戶與公司簽訂長(zhǎng)期框架協(xié)議。對(duì)于新項(xiàng)目、新產(chǎn)品，公司根據(jù)客戶要求進(jìn)行生產(chǎn)工藝設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)加工用夾具、刀具、檢具、模具等工裝設(shè)計(jì)、生產(chǎn)線調(diào)試、開(kāi)發(fā)并生產(chǎn)樣件，產(chǎn)品樣件通過(guò)客戶驗(yàn)證、確認(rèn)合格后，公司進(jìn)行小批量生產(chǎn)，小批量生產(chǎn)產(chǎn)品經(jīng)客戶確認(rèn)滿足要求后，公司編制并向客戶提交生產(chǎn)件批準(zhǔn)程序（PPAP）文件，客戶進(jìn)行最終量產(chǎn)批準(zhǔn)。之后，公司根據(jù)客戶下達(dá)的產(chǎn)品訂單，通過(guò)ERP系統(tǒng)進(jìn)行銷(xiāo)售訂單、生產(chǎn)計(jì)劃、采購(gòu)計(jì)劃、庫(kù)存及交付等信息的管理，組織生產(chǎn)部門(mén)進(jìn)行批量生產(chǎn)。

　　公司因生產(chǎn)所需存在部分工序外協(xié)加工的情形?；诋a(chǎn)能限制、用工經(jīng)濟(jì)、設(shè)備使用效率等原因，公司通常會(huì)將工藝相對(duì)簡(jiǎn)單、設(shè)備投入產(chǎn)出比較低、產(chǎn)能有限的產(chǎn)品部分工序交給外協(xié)商進(jìn)行加工，從而達(dá)到補(bǔ)充產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率的目的。一般情況下，公司將向外協(xié)商提供專用刀具、夾具、檢具等關(guān)鍵工裝及加工工序所需圖紙，并進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)。外協(xié)加工費(fèi)由雙方在成本加成的基礎(chǔ)上協(xié)商一致確定。

　　公司產(chǎn)品全部采用直銷(xiāo)模式。公司銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的主要流程是：①接洽潛在客戶；②客戶評(píng)價(jià)，進(jìn)入客戶合格供應(yīng)商名錄；③客戶詢價(jià)；④準(zhǔn)備報(bào)價(jià)、核價(jià)、提交價(jià)格；⑤中標(biāo)；⑥簽署合同。

　　公司主要客戶為、摩丁、翰昂、馬瑞利、法雷奧、康迪泰克等知名的大型跨國(guó)一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商。公司銷(xiāo)售人員通過(guò)客戶拜訪、客戶介紹等方式接洽潛在客戶。公司潛在客戶通過(guò)生產(chǎn)管理、生產(chǎn)設(shè)備能力、現(xiàn)場(chǎng)制造工藝、技術(shù)水平、質(zhì)量控制水準(zhǔn)等多環(huán)節(jié)對(duì)公司進(jìn)行綜合審核，通過(guò)后將公司納入合格供應(yīng)商名錄。當(dāng)客戶有需求時(shí)會(huì)對(duì)合格供應(yīng)商提出報(bào)價(jià)請(qǐng)求（RFQ），公司銷(xiāo)售部進(jìn)行報(bào)價(jià)、投標(biāo)，在中標(biāo)后與客戶簽訂銷(xiāo)售合同，后續(xù)根據(jù)客戶要求的技術(shù)參數(shù)及需求預(yù)測(cè)，完成產(chǎn)品質(zhì)量先期策劃（APQP）、生產(chǎn)工藝設(shè)計(jì)研發(fā)、工裝設(shè)計(jì)制造、生產(chǎn)設(shè)備配置、樣件試制（OTS）及生產(chǎn)件批準(zhǔn)程序（PPAP）等流程，在得到客戶的最終量產(chǎn)批準(zhǔn)，即客戶簽署零件提交保證書(shū)（PSW）后，公司根據(jù)客戶下發(fā)的采購(gòu)訂單批量生產(chǎn)，直接面向客戶銷(xiāo)售產(chǎn)品。

　　公司主要采用先貨后款的銷(xiāo)售方式，根據(jù)客戶具體需求，經(jīng)協(xié)商給予不同的貿(mào)易方式與信用賬期。公司產(chǎn)品定價(jià)采用在考慮成本的基礎(chǔ)上與客戶協(xié)商確定的方式，公司銷(xiāo)售部接收產(chǎn)品設(shè)計(jì)需求、預(yù)計(jì)年產(chǎn)量規(guī)模、發(fā)貨方式等報(bào)價(jià)信息，會(huì)同研發(fā)中心對(duì)客戶的產(chǎn)品需求進(jìn)行技術(shù)可行性分析，經(jīng)與客戶討論技術(shù)問(wèn)題后，在充分考慮上游原材料價(jià)格、產(chǎn)品加工成本、工裝成本、外協(xié)工序成本（如有）、物流運(yùn)輸費(fèi)用等因素的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境向客戶報(bào)價(jià)。

　　根據(jù)公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的具體流程，公司銷(xiāo)售模式可分為直售模式和寄售模式兩種，具體情況如下：

　　在直售模式下，公司通過(guò)合作的第三方物流公司或客戶指定的物流公司將產(chǎn)品運(yùn)送至客戶指定收貨點(diǎn)，或由客戶到公司直接提貨，從而完成產(chǎn)品交付義務(wù)。公司直售模式包括國(guó)內(nèi)直售和國(guó)外直售兩種，其中國(guó)內(nèi)直售主要系對(duì)客戶的國(guó)內(nèi)工廠以及馬瑞利日本指定的貿(mào)易商大丸等國(guó)內(nèi)客戶的銷(xiāo)售，國(guó)外直售主要系對(duì)客戶的國(guó)外工廠的銷(xiāo)售。

　　寄售模式系汽車(chē)行業(yè)常見(jiàn)的銷(xiāo)售模式。在寄售模式下，公司根據(jù)客戶的訂單或預(yù)示需求計(jì)劃進(jìn)行排產(chǎn)備貨，并將貨物運(yùn)送至客戶指定倉(cāng)庫(kù)或公司租賃的第三方倉(cāng)庫(kù)，客戶根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行產(chǎn)品領(lǐng)用，在客戶領(lǐng)用后，產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)移至客戶。公司寄售模式包括國(guó)內(nèi)寄售和國(guó)外寄售兩種，其中國(guó)內(nèi)寄售主要系對(duì)、翰昂、法雷奧、康迪泰克等國(guó)內(nèi)工廠的銷(xiāo)售，國(guó)外寄售主要系對(duì)北美、歐洲、法雷奧歐洲等國(guó)外工廠的銷(xiāo)售。

　　公司研發(fā)工作主要是根據(jù)客戶需求或訂單產(chǎn)品特征進(jìn)行專項(xiàng)研發(fā)，主要內(nèi)容包括新產(chǎn)品工藝研發(fā)和工藝流程改進(jìn)設(shè)計(jì)兩種類型。公司研發(fā)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以提升綜合效益為目的，結(jié)合客戶訂單需求，通過(guò)研發(fā)中心下設(shè)部門(mén)的團(tuán)隊(duì)合作，有計(jì)劃地進(jìn)行可行性分析、方案設(shè)計(jì)、生產(chǎn)線調(diào)試、樣件生產(chǎn)及提交、小批量生產(chǎn)及提交、PPAP文件編制及提交、成果驗(yàn)收等，最終形成整體解決方案。

　　新產(chǎn)品工藝研發(fā)包括新產(chǎn)品導(dǎo)入時(shí)的夾具、刀具、檢具、模具等工裝研發(fā)和加工工藝、工藝流程的設(shè)計(jì)。具體而言，在新項(xiàng)目新產(chǎn)品導(dǎo)入時(shí)，公司根據(jù)客戶提供的新產(chǎn)品圖紙要求的形狀規(guī)格、材質(zhì)、精度、表面處理、預(yù)處理、加工、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、包裝運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)品參數(shù)，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)加工用夾具、刀具、檢具、模具等工裝，并對(duì)加工工藝、工藝流程進(jìn)行編制、調(diào)試和優(yōu)化，最終形成新產(chǎn)品綜合生產(chǎn)方案。同時(shí)，公司對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行可行性分析，針對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與客戶充分溝通，評(píng)估產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理性和生產(chǎn)工藝難易程度，并基于豐富的工程技術(shù)和生產(chǎn)工藝經(jīng)驗(yàn)給予合理的調(diào)整建議，包括但不限于制造便利性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改進(jìn)、材料替代等方面的意見(jiàn)，供客戶最終確定圖紙時(shí)參考。這不僅需要快速充分理解客戶需求，進(jìn)而定制化開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出匹配產(chǎn)品形位尺寸、工藝參數(shù)的夾具、刀具、檢具、模具等工裝；同時(shí)也需要選用合適的材料、合理的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、科學(xué)的工藝流程和加工參數(shù)，以保證生產(chǎn)質(zhì)量和效率，體現(xiàn)了公司強(qiáng)大的協(xié)同開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)能力。

　　工藝流程改進(jìn)設(shè)計(jì)是指公司根據(jù)智能制造、柔性生產(chǎn)等精密加工發(fā)展需求，針對(duì)已經(jīng)確定工藝流程參數(shù)的量產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行自動(dòng)化柔性工裝設(shè)備的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)或工藝基礎(chǔ)參數(shù)的研發(fā)改進(jìn)，以達(dá)到在有效保證產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性的同時(shí)提升加工效率、降低生產(chǎn)成本的目的，從而增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。公司通過(guò)大量的試驗(yàn)和統(tǒng)計(jì)，分析研發(fā)的工裝設(shè)備或各種工藝基礎(chǔ)參數(shù)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的表現(xiàn)并與自身原產(chǎn)品和市場(chǎng)上其他同類產(chǎn)品進(jìn)行比較，最終確定研發(fā)效果，相關(guān)最優(yōu)參數(shù)、檢測(cè)指標(biāo)等通常用于編制公司內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)、手冊(cè)及規(guī)范等，以用于后續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)過(guò)程，形成了公司重要的經(jīng)驗(yàn)資料積累。

　　在上述研發(fā)模式下，公司主要研發(fā)成果包括新產(chǎn)品工藝研發(fā)形成的一整套批量生產(chǎn)解決方案以及工藝流程改進(jìn)設(shè)計(jì)形成的夾具、刀具、模具等工裝、自動(dòng)化柔性生產(chǎn)設(shè)備和工藝基礎(chǔ)參數(shù)資料。該等研發(fā)成果系公司在生產(chǎn)過(guò)程中形成的產(chǎn)品制造技術(shù)和控制標(biāo)準(zhǔn)，均不涉及客戶的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，該等研發(fā)成果均為公司自主研發(fā)取得，并非來(lái)自于合作研發(fā)。

　　作為典型的全球化產(chǎn)業(yè)之一，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全球化特征顯著，隨著專業(yè)化分工和精益生產(chǎn)模式的推廣，各大汽車(chē)整車(chē)廠商逐步調(diào)整自身產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的定位，由傳統(tǒng)的縱向一體化生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向以設(shè)計(jì)、核心部件制造、整車(chē)組裝為主的專業(yè)化生產(chǎn)模式。與此同時(shí)，以中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)水平近年來(lái)進(jìn)入快速發(fā)展階段，疊加人工成本較低的影響，汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)由發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)越發(fā)明顯。

　　基于上述背景，公司一直專注于汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，樹(shù)立了良好的產(chǎn)品口碑，積累了一批國(guó)際重點(diǎn)客戶，并不斷開(kāi)拓新客戶，已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)重要的汽車(chē)零部件供應(yīng)商。汽車(chē)整車(chē)廠商的一級(jí)零部件供應(yīng)商行業(yè)集中度較高，公司憑借過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)水平、高效的響應(yīng)速度進(jìn)入了下游客戶（一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商）的供應(yīng)鏈，上游則為鋁型材、工裝等生產(chǎn)企業(yè)。公司采用目前經(jīng)營(yíng)模式符合汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的分工合作模式及行業(yè)慣例，影響公司經(jīng)營(yíng)模式的關(guān)鍵因素包括汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)化程度、專業(yè)化分工模式、生產(chǎn)工藝、上下游發(fā)展情況、下游客戶采購(gòu)需求、公司整體運(yùn)營(yíng)方針及經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)等。期內(nèi)，上述影響公司經(jīng)營(yíng)模式的關(guān)鍵因素未發(fā)生重大變化，預(yù)計(jì)公司的經(jīng)營(yíng)模式在未來(lái)短期內(nèi)亦不會(huì)發(fā)生重大變化。

　　公司自成立以來(lái)，始終致力于汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品和主要經(jīng)營(yíng)模式未發(fā)生重大變化。

　　公司通過(guò)多年的技術(shù)積累和持續(xù)創(chuàng)新不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、提高產(chǎn)品性能質(zhì)量、研發(fā)自動(dòng)化柔性生產(chǎn)線、提升數(shù)字化水平，取得了豐碩的經(jīng)營(yíng)成果。期內(nèi)，公司開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品數(shù)量分別為638款、494款和422款，其中新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)品合計(jì)占比約65%，截至期末，共有856款產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段，主要應(yīng)用于寶馬、通用、奔馳、比亞迪、保時(shí)捷、福特、大眾、Stellantis、瑪莎拉蒂、沃爾沃、本田、日產(chǎn)、奧迪等整車(chē)品牌。大量新產(chǎn)品的量產(chǎn)推動(dòng)了公司業(yè)績(jī)的持續(xù)提升，期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為66,264.81萬(wàn)元、76,368.50萬(wàn)元和91,461.23萬(wàn)元，呈現(xiàn)良好的成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　公司核心技術(shù)廣泛應(yīng)用于新產(chǎn)品工藝研發(fā)、工藝流程改進(jìn)設(shè)計(jì)、批量生產(chǎn)等各環(huán)節(jié)，核心技術(shù)成果通過(guò)產(chǎn)品銷(xiāo)售轉(zhuǎn)化形成公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，構(gòu)成了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最主要來(lái)源。期內(nèi)，公司核心技術(shù)產(chǎn)品收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為92.90%、92.90%和93.49%，公司核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化情況較好。

　　公司產(chǎn)品主要工序?yàn)镃NC加工、彎管等精密加工，其中，CNC加工零部件的關(guān)鍵工藝流程節(jié)點(diǎn)包括“鉆銑攻”（即在加工中心內(nèi)完成銑削、鉆削、攻螺紋等工序）、“車(chē)銑鉆”（即在車(chē)削中心內(nèi)完成車(chē)削、銑削、鉆削、攻螺紋等工序）、“沖切”等，彎管零部件的關(guān)鍵工藝流程節(jié)點(diǎn)包括“倒角”、“墩頭”、“彎管”等，相應(yīng)地，公司核心技術(shù)主要集中在上述精密加工關(guān)鍵工藝流程節(jié)點(diǎn)上，包括智能制造技術(shù)、柔性生產(chǎn)技術(shù)、精密加工技術(shù)、設(shè)計(jì)類創(chuàng)新技術(shù)、數(shù)字化管理技術(shù)等，其中，智能制造技術(shù)的使用效果主要體現(xiàn)在提高生產(chǎn)及檢測(cè)的自動(dòng)化水平和可靠性等方面；柔性生產(chǎn)技術(shù)的使用效果主要體現(xiàn)在提高生產(chǎn)線通用性、減少換線成本等方面；精密加工技術(shù)、設(shè)計(jì)類創(chuàng)新技術(shù)的使用效果主要體現(xiàn)在提高產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性、提升精密加工水平、降低生產(chǎn)成本等方面；數(shù)字化管理技術(shù)的使用效果主要體現(xiàn)在提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率等方面。

　　公司緊密跟蹤國(guó)內(nèi)外汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，積極布局新能源汽車(chē)市場(chǎng)，將主營(yíng)業(yè)務(wù)與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度融合，憑借高水準(zhǔn)的工裝設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)能力和門(mén)類齊全的技術(shù)工藝持續(xù)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，期內(nèi)，新能源汽車(chē)零部件收入及占比整體均呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)公司在手項(xiàng)目定點(diǎn)函情況，若相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)未來(lái)3年新能源汽車(chē)領(lǐng)域的銷(xiāo)售占比將進(jìn)一步提高。

　　公司多年來(lái)深耕汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件領(lǐng)域，符合我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)方向。公司所從事的新能源汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為新能源汽車(chē)用空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器等汽車(chē)熱管理系統(tǒng)零部件，符合國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄（2016版）》“5新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)”之“5.1.3新能源汽車(chē)電附件”中的“電動(dòng)空調(diào)及熱管理系統(tǒng)（含熱泵空調(diào)、電動(dòng)壓縮機(jī)、CO2電動(dòng)壓縮機(jī)、電池冷卻器、空調(diào)箱及冷卻模塊等）”，亦符合國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》“六、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類表”之“5.2.3新能源汽車(chē)零部件配件制造”之“重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)”中的“新能源汽車(chē)用電動(dòng)空調(diào)系統(tǒng)”、“新能源汽車(chē)熱泵空調(diào)”、“新能源汽車(chē)電池冷卻器”和“新能源汽車(chē)空調(diào)箱及冷卻模塊”。公司主要產(chǎn)品為汽車(chē)用精密加工鋁合金零部件，屬于汽車(chē)“輕量化材料應(yīng)用”，為《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》中的“鼓勵(lì)類”行業(yè)。因此，公司產(chǎn)品符合產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。

　　公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)是建設(shè)成為行業(yè)領(lǐng)先的全球汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件供應(yīng)商。未來(lái)公司將依托已具備的核心優(yōu)勢(shì)，持續(xù)專注于輕量化金屬材料鋁合金在汽車(chē)節(jié)能環(huán)保、新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池的熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，包括汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)的熱交換器及管路系統(tǒng)、新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)、汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)和汽車(chē)視覺(jué)系統(tǒng)等各種精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，進(jìn)一步鞏固和夯實(shí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，不斷提升工藝水平和能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)；同時(shí)，發(fā)揮公司豐富的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)提高研發(fā)創(chuàng)新的投入，提升新產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售能力，將公司締造成為全球知名的汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件制造領(lǐng)域的先進(jìn)龍頭企業(yè)。

　　期內(nèi)公司投入的研發(fā)費(fèi)用分別為3,090.54萬(wàn)元、3,627.90萬(wàn)元和3,777.57萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.33%、4.41%和3.86%。公司的研發(fā)投入主要用于新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)研究以及新工藝工具的研發(fā)，形成了智能制造技術(shù)、柔性生產(chǎn)技術(shù)、精密加工技術(shù)、設(shè)計(jì)類創(chuàng)新技術(shù)、數(shù)字化管理技術(shù)等多項(xiàng)核心技術(shù)。公司部分核心技術(shù)成果通過(guò)申請(qǐng)專利的方式進(jìn)行保護(hù)，部分核心技術(shù)為應(yīng)用于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和工藝創(chuàng)新的非專利技術(shù)。截至2024年12月31日，公司擁有24項(xiàng)發(fā)明專利、101項(xiàng)實(shí)用新型專利，另有3項(xiàng)實(shí)用新型專利已取得授權(quán)通知書(shū)，正在辦理登記手續(xù)。

　　公司憑借卓越的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，與眾多全球知名一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商建立了良好的合作關(guān)系，包括、法雷奧、摩丁、翰昂、馬瑞利、康迪泰克等。期內(nèi)，公司在產(chǎn)品創(chuàng)新及技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域的新客戶。通過(guò)積極開(kāi)拓市場(chǎng)，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于奔馳、寶馬、奧迪、特斯拉、保時(shí)捷、大眾、法拉利、瑪莎拉蒂、菲亞特、雷諾、福特、通用、克萊斯勒、沃爾沃、捷豹、路虎、豐田、本田、日產(chǎn)、現(xiàn)代、吉利等全球主流汽車(chē)品牌，期內(nèi)新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)品占比逐年提升。

　　期內(nèi)，公司不斷完善內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)、提高管理水平以適應(yīng)戰(zhàn)略發(fā)展的需求。公司按照上市公司的要求，持續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作，聘請(qǐng)獨(dú)立董事并設(shè)立董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)。公司根據(jù)自身特點(diǎn)制定了包括《公司章程》在內(nèi)的一系列規(guī)章制度，并能得到有效執(zhí)行，保證了公司的規(guī)范運(yùn)作。

　　期內(nèi)，公司產(chǎn)品規(guī)格達(dá)3,000余種，主要客戶為全球知名的一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商，卓越的產(chǎn)品質(zhì)量、先進(jìn)的生產(chǎn)工藝及快速的客戶響應(yīng)能力，是公司保持核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要關(guān)鍵因素。公司現(xiàn)有的設(shè)備和產(chǎn)能已難以滿足發(fā)展的需求，未來(lái)公司將堅(jiān)持精益生產(chǎn)的理念，通過(guò)引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)設(shè)備，大力推進(jìn)自動(dòng)化和智能化改造升級(jí)，推動(dòng)智能工廠和綠色工廠的建設(shè)，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝工具，大幅提升生產(chǎn)能力，豐富產(chǎn)品線，以智能化及規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。本次募投項(xiàng)目“數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，公司可實(shí)現(xiàn)年新增4,144萬(wàn)件（套）汽車(chē)零部件生產(chǎn)能力；除了國(guó)內(nèi)工廠擴(kuò)產(chǎn)外，公司計(jì)劃未來(lái)3年內(nèi)通過(guò)墨西哥、西班牙等工廠產(chǎn)能擴(kuò)充，使得公司全球工廠產(chǎn)能擴(kuò)充2-3倍，更好的滿足全球市場(chǎng)需求，并使公司核心競(jìng)爭(zhēng)力得到大幅提升，鞏固公司在行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位，促進(jìn)公司未來(lái)的持續(xù)快速發(fā)展。

　　公司在江蘇省徐州市邳州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)擬新建汽車(chē)零部件重力鑄造項(xiàng)目、新能源汽車(chē)零部件鍛造件項(xiàng)目等，眾捷墨西哥已建成汽車(chē)零部件重力鑄造項(xiàng)目，公司亦計(jì)劃建設(shè)新能源汽車(chē)精密擠壓鋁管項(xiàng)目，使得公司能生產(chǎn)更多不同性能和應(yīng)用領(lǐng)域的汽車(chē)零部件，通過(guò)供應(yīng)鏈上下游拓展，能更好的滿足客戶日益增長(zhǎng)的不同工藝汽車(chē)零部件市場(chǎng)需求，進(jìn)一步加強(qiáng)公司的產(chǎn)品配套和一站式服務(wù)能力。

　　公司未來(lái)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，將堅(jiān)持“一切以客戶需求為中心”的核心經(jīng)營(yíng)理念，通過(guò)不斷對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行工藝改進(jìn)和完善，提高產(chǎn)品的技術(shù)性能；同時(shí)，公司將持續(xù)緊密跟蹤國(guó)內(nèi)外汽車(chē)產(chǎn)業(yè)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上，積極進(jìn)入客戶研發(fā)體系，優(yōu)化設(shè)計(jì)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步深入新能源車(chē)型開(kāi)發(fā)配套，提高產(chǎn)品的聯(lián)合開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)能力，強(qiáng)化在新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)核心零部件領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擬開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品主要包括新能源汽車(chē)相關(guān)的熱泵系統(tǒng)、冷卻器、油冷器底板、散熱器主片、熱交換器管路總成、動(dòng)力系統(tǒng)總成等精密加工零部件。

　　公司目前以服務(wù)北美、歐洲市場(chǎng)客戶為主，未來(lái)公司將不斷加大市場(chǎng)開(kāi)發(fā)投入，加強(qiáng)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力。對(duì)于北美、歐洲市場(chǎng)，公司將加大在北美和歐洲生產(chǎn)制造基地的投資，進(jìn)一步拓展汽車(chē)熱管理系統(tǒng)零部件的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，形成從原材料鋁型材到熱管理系統(tǒng)部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；同時(shí)，未來(lái)公司將加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，聚焦國(guó)內(nèi)汽車(chē)節(jié)能環(huán)保、新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池的熱交換應(yīng)用領(lǐng)域。通過(guò)加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，公司將逐步形成中國(guó)、歐洲和北美三足鼎立的市場(chǎng)布局。

　　公司將加大研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入，引進(jìn)國(guó)內(nèi)外高端人才，依靠汽車(chē)精密加工零部件領(lǐng)域形成的專業(yè)技術(shù)研發(fā)梯隊(duì)，持續(xù)進(jìn)行自主創(chuàng)新，并積極參與客戶產(chǎn)品聯(lián)合開(kāi)發(fā)體系當(dāng)中，不斷提升產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力、復(fù)雜工藝精密零部件的制造能力，為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。公司通過(guò)緊密跟蹤前沿技術(shù)，持續(xù)著力發(fā)展高壓內(nèi)冷工藝在精密加工中的極致應(yīng)用、柔性自動(dòng)化加工單元的多種產(chǎn)品應(yīng)用、先進(jìn)加工數(shù)據(jù)的云平臺(tái)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)、自動(dòng)化生產(chǎn)線、自動(dòng)化檢測(cè)線、數(shù)字化精益生產(chǎn)等方面的技術(shù)工藝和流程管理，從而鞏固和擴(kuò)大公司在汽車(chē)精密加工零部件制造領(lǐng)域的技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　針對(duì)公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展、業(yè)務(wù)全球化分布的特點(diǎn)，未來(lái)隨著公司中國(guó)、歐洲和北美三足鼎立的生產(chǎn)基地和市場(chǎng)分布逐步形成，公司的組織架構(gòu)也將隨著業(yè)務(wù)快速發(fā)展而進(jìn)行相應(yīng)變革，以組建與全球化市場(chǎng)區(qū)域、制造基地、產(chǎn)品線相適應(yīng)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和管理組織架構(gòu)。

　　人才隊(duì)伍建設(shè)是推動(dòng)公司自主創(chuàng)新、科技進(jìn)步和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。公司將不斷完善人力資源激勵(lì)和約束機(jī)制，加大對(duì)研發(fā)人才、銷(xiāo)售人才、管理人才的吸引力度，細(xì)化人力資源招聘、培訓(xùn)、用工、薪酬、績(jī)效考核等制度，積極探索長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制，不斷吸引優(yōu)秀人才，持續(xù)提高員工的積極性、創(chuàng)造性和歸屬感，促進(jìn)人力資源的可持續(xù)發(fā)展。蘇州為公司的全球研發(fā)中心，將聚焦汽車(chē)節(jié)能減排、新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池的熱管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，公司將加大相關(guān)領(lǐng)域研發(fā)人才的招聘和儲(chǔ)備。為了盡快抓住國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)的快速發(fā)展機(jī)會(huì)，公司將加大力度招聘國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)的市場(chǎng)管理人才，大力拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。同時(shí)，公司將積極拓寬人才引進(jìn)渠道，招聘和引進(jìn)歐洲和北美汽車(chē)熱管理領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)和管理人員，使得公司技術(shù)平臺(tái)和管理平臺(tái)與國(guó)際先進(jìn)水平接軌，公司人才隊(duì)伍也更能符合中國(guó)、歐洲和北美業(yè)務(wù)三足鼎立發(fā)展的需求。

　　為順利實(shí)施公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，除通過(guò)本次發(fā)行募集資金之外，公司仍將需要進(jìn)一步通過(guò)銀行貸款、發(fā)行公司債券等融資方式獲得資金支持，同時(shí)在條件成熟后進(jìn)一步通過(guò)股權(quán)融資的方式獲取資金。公司在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中如條件成熟，不排除通過(guò)境內(nèi)外收購(gòu)等外延式擴(kuò)張方式快速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、獲取先進(jìn)技術(shù)、增加銷(xiāo)售渠道等，從而進(jìn)一步提升公司與全球知名一級(jí)汽車(chē)零部件廠商的合作水平。

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