2024年，國內潤滑油產能總體充足，基礎油產量繼續(xù)增長，但增速有所放緩，凈進口量持續(xù)下滑。在以舊換新、設備更新等政策及新能源車持續(xù)替代的影響下，工業(yè)用潤滑油需求有所回升，交通用潤滑油需求下降，全國潤滑油總產銷量均減少。
2025年，國內基礎油產能維持平穩(wěn)，國產基礎油份額繼續(xù)增加，潤滑業(yè)各主要原料及產品凈進口量持續(xù)下降。預計全年國內潤滑油需求總體維持上一年的趨勢，特色及高端基礎油將迎來進一步發(fā)展。
潤滑油是用在各種類型汽車、機械設備上以減少摩擦，保護機械及加工件的液體或半固體潤滑劑，主要起潤滑、輔助冷卻、防銹、清潔、密封和緩沖等作用。
潤滑油通常由基礎油和添加劑兩部分組成。基礎油是潤滑油的主要成分，決定了潤滑油的基本性質，而添加劑則可彌補和改善基礎油性能方面的不足，賦予某些新的性能。
礦物基礎油：從石油中提煉出來，來源廣泛且成本較低。通過原油蒸餾、脫蠟、精制等一系列工藝，得到不同黏度等級的基礎油，能滿足一般的潤滑需求，常見的發(fā)動機油、齒輪油中都有礦物基礎油的身影。
合成基礎油：通過化學合成方法制備，常見的有聚α-烯烴（PAO）、酯類油、硅油等。合成基礎油性能更優(yōu)，具有更好的高低溫性能、抗氧化性、抗磨損性等。在一些對潤滑要求極高的領域，如航空航天、高性能汽車發(fā)動機等，合成基礎油廣泛使用。
生物基礎油：主要來源于植物油，如菜籽油、蓖麻油等。生物基礎油具有良好的生物降解性，對環(huán)境友好，常用于一些環(huán)保要求較高的場合，如園林機械、農用設備的潤滑。
抗氧化劑：能延緩潤滑油的氧化變質，延長其使用壽命。潤滑油在使用過程中，會與氧氣接觸并在高溫等條件下發(fā)生氧化反應，導致油品性能下降，抗氧化劑可以有效抑制這種氧化。
抗磨劑：可在金屬表面形成一層保護膜，減少金屬之間的直接接觸和磨損，提高潤滑油的抗磨損能力，保障機械設備正常運行。
清凈分散劑：作用是將發(fā)動機等設備在運行過程中產生的積炭、油泥等雜質分散、懸浮在油中，防止它們沉積在金屬表面，保持設備內部清潔。
黏度指數(shù)改進劑：能改善潤滑油的黏溫性能，使?jié)櫥驮诓煌瑴囟认露寄鼙３趾线m的黏度，確保在高溫時仍有足夠的油膜強度，低溫時流動性良好。
我國基礎油產能的高速擴張期已經(jīng)結束，目前國內產能總量相對充足。據(jù)統(tǒng)計，2015~2021年，我國基礎油產能6年間增加675萬噸/年，至1295萬噸/年，年均增速高達13.1%，其中Ⅱ類基礎油產能增加581萬噸/年、Ⅰ類基礎油產能縮減101萬噸/年。目前Ⅰ、Ⅱ類基礎油產能已相對飽和。
2024年，我國基礎油產能1380萬噸/年。隨著潤滑油品質不斷升級，車用領域用戶對潤滑油提出了更高要求。據(jù)標普預測，2024年全球汽油機油、柴油機油中全/半合成機油比例分別為49.6%、14.9%，較2015年分別提升14.8、6.4個百分點，導致Ⅲ類及以上基礎油需求不斷提升。受此影響，國內Ⅲ類及以上基礎油裝置相繼投產，2024年山東石大昌盛30萬噸/年Ⅱ類基礎油裝置升級改造項目落地，成功出產Ⅲ類基礎油，帶動國內Ⅲ類及以上基礎油產能增至141萬噸/年，比上年增長27%。
隨著國內新增產能開工率不斷提升，基礎油進口需求持續(xù)減少。2024年全國基礎油凈進口量為137萬噸，比上年減少13.8%，實現(xiàn)基礎油凈進口量連續(xù)8年下降。其中，Ⅰ、Ⅱ類基礎油進口量87萬噸，比上年減少18.7%；Ⅲ類及以上基礎油進口量66萬噸，比上年減少4.3%，為近10年來首次實現(xiàn)負增長。
隨著新增產能不斷投產，近年來我國基礎油產量保持增長，2015~2023年基礎油產量年均增速達5.6%。其中，在基礎油品質升級、產能更新?lián)Q代的影響下，Ⅰ類基礎油產量顯著下降，Ⅱ類、Ⅲ類及以上、環(huán)烷基基礎油產量均有所增長。
2024年，我國基礎油裝置開工率提升，但受到產能充足、需求下行影響，基礎油價格有所下降，利潤水平縮窄導致產量增長有限。2024年，華東地區(qū)150N基礎油平均價格8408元/噸，比上年下降5.4%。2024年國內基礎油產量467萬噸，比上年增長4%。其中，Ⅰ類基礎油產量比上年減少10.1%，Ⅱ類基礎油產量比上年增加10.8%，Ⅲ類及以上基礎油產量在新裝置投產帶動下比上年增加 11.1%，環(huán)烷基基礎油產量比上年減少3.7%。
由于基礎油、添加劑等各原料成本上漲，2024年各品牌潤滑油公司發(fā)布調價函上調成品潤滑油價格，大品牌潤滑油線下多次進行降價促銷占有市場份額，地方性小品牌通過線上帶貨形式以低價換銷量，潤滑油調配行業(yè)利潤萎縮，地方性潤滑油調和與代加工企業(yè)減少調和量以規(guī)避資金損失，全年國內潤滑油產量634萬噸，比上年減少0.3%。此外，受新能源車高速發(fā)展的影響，2024年國內潤滑油總體需求量639萬噸，比上年減少0.9%。
2024年，我國交通用潤滑油總消費量341萬噸，比上年減少2.4%，主要源于汽油機油、柴油機油需求量的減少，其他交通用潤滑油需求總體變化不大。目前，汽油機油、柴油機油消費量占交通用潤滑油總消費量比例分別為36%、39%，上述領域消費量的下行將對交通用潤滑油總體造成持續(xù)性影響，開啟總需求量下行周期。
2024年3月，商務部等14部門印發(fā)《推動消費品以舊換新行動方案》，其中指出要在全國范圍內開展汽車以舊換新。后續(xù)發(fā)布的《汽車以舊換新補貼實施細則》中進一步提出對符合要求報廢舊車并購買新車的給予補貼，購買新能源乘用車補貼1萬元（后續(xù)提升為2萬元），較換購燃油車補貼高出3000元（后續(xù)補貼差額調整為5000元）。2009年，我國乘用車銷量達1031萬輛，比上年增長 53%，為歷史最高年度增幅。按照15年使用周期，2024年國內車輛報廢量巨大。在有關政策的引導下，居民乘用車換購需求更多轉向新能源車，加之網(wǎng)約車深度電動化進一步提升新能源汽車市場優(yōu)勢，2024年我國汽油車保有量近2.7億輛，比上年增長0.3%，保有量水平接近達峰。受此影響，盡管混動汽車保有量保持增長，在一定程度上減少了汽油車保有量達峰對車用潤滑油的影響，但2024年國內汽油機油需求仍呈下行趨勢。
此外，2024年天然氣價格有所下降，LNG（液化天然氣）重型卡車替代燃油車數(shù)量進一步增加，甲醇重卡、換電重卡等的推廣使用面也逐步擴大，在經(jīng)濟活動放緩（主要是建筑和住房建設放緩）的背景下，盡管國內出臺了一系列刺激經(jīng)濟的有關政策，但柴油消費量及柴油車保有量仍呈下降之勢。2024年，我國柴油車保有量2128萬輛，比上年減少3.1%；全國柴油機油消費量預計為134萬噸，比上年減少3%。
2024年，國內工業(yè)用潤滑油消費量257萬噸，比上年增加1.3%。全年工業(yè)活動較2023年有微幅復蘇，疊加設備更新政策影響，各主要領域工業(yè)用潤滑油需求有所上升。目前，液壓油仍是工業(yè)用潤滑油消費的最主要領域，占年度需求總量的49%；變壓器油、工業(yè)齒輪油次之，需求量占比分別為19%、14%。
從下業(yè)來看，工程機械行業(yè)用潤滑油比例最大，占比達40%左右。2022~2023年，受基建和房地產投資不及預期影響，工程機械需求減弱，主機廠設備開機小時數(shù)較低，國內工程機械總產量亦有所降低。2024年，國務院印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，推進重點行業(yè)設備更新改造，特別是聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業(yè)，大力推動生產設備、用能設備、發(fā)輸配電設備等更新和技術改造。在宏觀調控與設備更新政策的影響下，與基礎設施建設密切相關的挖掘機、裝載機等工程機械呈現(xiàn)觸底回升態(tài)勢。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)預測，2024年12種主要工程機械產品產量或達193.8萬臺，比上年增加9.2%；預計全年工程機械行業(yè)用潤滑油將增加3萬噸至107萬噸，是除2021年外的最高水平。
2025年我國潤滑油基礎油產能或將維持1380萬噸/年不變，中海泰州80萬噸/年特種油擴建項目有望于2025或2026年投產?？傮w來看，目前國內Ⅰ類基礎油、環(huán)烷基基礎油產能相對飽和，Ⅱ類基礎油產能過剩較多，Ⅲ類及以上基礎油數(shù)量及質量仍有所不足，導致Ⅲ類及以上基礎油進口量居高不下。
隨著國內潤滑油基礎油受到越來越多下游廠商的認可，2025年國內基礎油國產份額有望繼續(xù)提升，預計全年基礎油產量483萬噸，比上年增加3.4%。
在國產基礎油持續(xù)增多的影響下，2025年基礎油對外依存度將進一步減少2個百分點至19.4%，預計全年潤滑油基礎油凈進口量123萬噸，比上年減少10.2%。2024年，國務院關稅稅則委員會發(fā)布關于中止《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》部分產品(第二批)關稅減讓的公告，對原產于我國臺灣地區(qū)的潤滑油基礎油等134個稅目進口產品，中止適用《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》協(xié)定稅率，并按現(xiàn)行有關規(guī)定執(zhí)行。據(jù)統(tǒng)計，我國大陸地區(qū)近年進口的我國臺灣地區(qū)臺塑Ⅱ類基礎油數(shù)量在16萬~20萬噸，隨著關稅增加，2025年Ⅱ類基礎油進口量將呈現(xiàn)進一步下降趨勢，利好國內基礎油增產。
同時，隨著國產化進程不斷加速，國內潤滑業(yè)相關原料及產品的凈進口量均呈下行態(tài)勢，預計2025年我國將成為潤滑脂、添加劑凈出口國，潤滑油凈進口量進一步縮窄至萬噸級水平。目前，國內中低端基礎油產能結構性過剩，企業(yè)競爭壓力相對較大，未來或將進一步開拓基礎油、潤滑油出口市場。據(jù)標普數(shù)據(jù)，目前國外最大的幾家基礎油生產商跨大洲銷售量均達兩成以上，未來國內基礎油“出?！笨臻g廣闊。
2025年，預計我國潤滑油需求總體維持上一年的趨勢，全年消費量633萬噸，比上年減少0.9%。其中，2024年四季度，財政部推出支持地方化解隱性債務、支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本、支持推動房地產市場止跌回穩(wěn)、加大對重點群體的支持保障力度等一攬子增量政策，加大逆周期調節(jié)力度，多部門后續(xù)配合出臺有關經(jīng)濟刺激政策，主要成效預計將于2025年顯現(xiàn)，帶動工業(yè)活動加速恢復，工業(yè)用潤滑油消費量小幅增長。
交通用潤滑油方面，2024年9月，國家機關事務管理局、中央直屬機關事務管理局發(fā)布通知，要求中央和國家機關各部門、各單位機關及其所屬垂直管理機構、派出機構等各級行政單位和各類事業(yè)單位配備更新各類定向化保障公務用車時，應當帶頭使用國產新能源汽車。隨著中央和國家機關配備新能源車力度加強，將帶動社會新能源車銷量進一步增長，傳統(tǒng)汽油車銷量持續(xù)下行，疊加LNG重卡持續(xù)替代柴油車，2025年交通用潤滑油消費量將延續(xù)下行。
盡管我國潤滑油消費量進入下行區(qū)間，但隨著行業(yè)用油要求不斷提升，未來特色及高端基礎油的開發(fā)、生產和使用將成為行業(yè)發(fā)展的重中之重。從潤滑油的發(fā)展對基礎油的需求看，新能源車的大力推廣、排放與節(jié)能要求的不斷提高，使車用潤滑油正面臨質量升級與低黏度化的壓力，低黏度化更多要求使用Ⅲ4/Ⅲ+4基礎油；工業(yè)機械和機器呈現(xiàn)精細化和電動化趨勢，高品質齒輪油、船用油、潤滑脂等仍然需要使用Ⅰ類重質基礎油，如750SN、900SN等高黏度BS基礎油等對BS基礎油的需求迫切。
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